תכנון פרישה רן חובב מומחה למיסוי ופרישה :
- מה אתה, אדוני הפורש, מבקש להזמין מתוך התפריט?
- פטור על הקצבה, פטור על הפיצויים או היוון. אפשר גם לשלב. הבחירה נעשית פעם אחת, מלווה אתכם לכל החיים, ולרוב מתקבלת בלי שהפורש מבין מה בדיוק הוא חתם עליו.
המשל
הנה עלילה שמתאימה לסרט: אתם נזרקים לחופי ארץ חדשה ובלתי מוכרת. אינכם דוברים את שפת המקום, והמקומיים אינם מבינים מילה ממה שאתם אומרים. יתר על כן — אתם רעבים. אתם נכנסים למסעדה ומתיישבים. מגיע המלצר, מחייך, ומניח בידיכם תפריט.
אתם מתפללים לנס. אתם הרי לא מבינים מה כתוב בו. הבטן מקרקרת, המלצר עומד ומחכה, ואתם?
יהיו מי שיתייאשו ויעזבו את המסעדה. יהיו מי שינסו את מזלם, יזמינו משהו בלתי מוכר — ויזכרו בו כשתכאב להם הבטן. יהיו מי שיקוו לישועה משמיים. ויהיו אלה שיפנו לאדם שמבין את שפת המקום וישתמשו בו כגשר. הם יהיו היחידים שידעו מה מתאים להם, ויזמינו את המנה הנכונה.
הנמשל אינו חייב להיות קשור למסעדה. הוא נכון לכל תחום שבו אתם לא מבינים, שבו אתם חשים חולשה וחוסר אונים. הפעם התפריט יעסוק באפשרויות שעומדות בפני הפורש.
למה גרסה מעודכנת
המספרים בתחום הזה מתעדכנים בכל ינואר, ותיקון 275 לפקודת מס הכנסה (דצמבר 2024) שינה את לוח הזמנים של תיקון 190. מאמר שמסתמך על תקרות ישנות יוביל אתכם למסקנה שגויה גם אם ההיגיון שבו נכון. כל המספרים כאן נכונים לשנת המס 2026.
התפריט: ארבעה מונחים שחייבים להכיר
קצבה
סכום המשולם באופן קבוע וסדיר. המשלם יהיה קרן פנסיה, חברת ביטוח או מוסדות המדינה.
האם פנסיה חייבת במס?
כן. פנסיה נחשבת הכנסה מעבודה וכפופה למדרגות המס שאליהן משתייכת ההכנסה ברוטו של מקבל הקצבה — בדיוק כמו משכורת. ייתכנו נקודות זיכוי ופטורים שיפחיתו את חבות המס, וכן פטורים המיוחסים ישירות למקבלי קצבה. לדוגמה: מי שנקבעה לו נכות צמיתה של 75% ומעלה זכאי להטבה גם לפני גיל הפרישה.
יש קצבאות שאינן חייבות במס כלל — קצבה מהביטוח הלאומי, קצבה שהוכרה כ"קצבה מוכרת", וקצבה מקופת גמל שאינה חייבת במס.
פיצויים ומענק פרישה
כספים שקיבל אדם באירוע ניתוק יחסי עובד-מעביד, בהסכמה או שלא בהסכמה. מענקים חד-פעמיים אלה כוללים גם מענק פרישה ופדיון ימי מחלה. פדיון ימי חופשה אינו נחשב מענק פרישה, משום שהזכאות לימי חופשה נוצרה מעצם תקופת העבודה ולא מניתוק היחסים — מדובר בגמר חשבון, ומיסויו כהכנסת עבודה רגילה.
היוון
תהליך שבו מביאים תזרים תשלומים עתידי לערכו היום. בפרישה: ויתור על חלק מהקצבה החודשית העתידית בתמורה לסכום חד-פעמי כאן ועכשיו.
תפריט המספרים — 2026
הסכומים שקובעים את הבחירה
שנת המס 2026
- תקרת קצבה מזכה
- 9,430 ₪
- שיעור הפטור על הקצבה
- 57.5%
- הפטור החודשי המרבי
- 5,422 ₪
- יתרת ההון הפטורה
- 976,005 ₪
- פטור על מענק פרישה, לכל שנת ותק
- 13,750 ₪
- קצבת המטרה (תנאי סף להיוון)
- 5,306 ₪
- מקדם ההמרה להון
- 180
- מקדם הקיזוז על מענקים פטורים
- 1.35
יתרת ההון הפטורה מחושבת: 9,430 × 57.5% × 180 = 976,005 ₪. הסכומים מתעדכנים בינואר בכל שנה. תקרת הפטור על מענק הפרישה לא עודכנה השנה ונותרה על 13,750 ₪.
לאן זה הולך מכאן
תיקון 190 קבע מתווה מדורג להגדלת הפטור. תיקון 275 מדצמבר 2024 פיצל את הפעימה האחרונה על פני ארבע שנות מס. זהו לוח הזמנים בפועל:
שיעור הפטור על הקצבה המזכה — המתווה בפועל
| שנת מס | שיעור הפטור | פטור חודשי* | יתרת הון פטורה* |
|---|---|---|---|
| 2025 | 57% | 5,375 ₪ | 967,491 ₪ |
| 2026 | 57.5% | 5,422 ₪ | 976,005 ₪ |
| 2027 | 62.5% | 5,894 ₪ | 1,060,875 ₪ |
| 2028 ואילך | 67% | 6,318 ₪ | 1,137,258 ₪ |
* מחושב לפי תקרת הקצבה המזכה של 2026. התקרה עצמה מתעדכנת בכל שנה, ולכן הסכומים לשנים 2027–2028 הם אומדן.
המשמעות המעשית: שווי הפטור צפוי לגדול בכ-16% בין 2026 ל-2028. זו נקודה שראוי לשקול בכל החלטה על תזמון היוון או על מימוש חלקי, ולא הייתה קיימת לפני שנתיים.
הכלל שמחבר את הכול: נוסחת השילוב
זהו הלב של כל הדיון, וגם המקום שבו רוב הפורשים מפסידים כסף בלי לדעת.
המדינה אינה מוכנה להעניק פטור פעמיים על אותו כסף. לכן, כשמגיע מועד הפרישה, מס הכנסה בוחן אחורה 32 שנים ומאתר כל מענק פרישה פטור שמשכתם באותה תקופה. הסכומים מוצמדים למדד, מוכפלים במקדם 1.35, ומקוזזים מיתרת ההון הפטורה שלכם.
הנוסחה:
יתרת ההון הפטורה = (תקרת קצבה מזכה × שיעור הפטור × 180) − (מענקים פטורים ממודדים × 1.35)
הפטור החודשי על הקצבה = יתרת ההון הפטורה ÷ 180
דוגמה מספרית
עובד פרש בגיל 67 עם קצבה צפויה של 10,000 ₪. בגיל 40 הוא משך מענק פטור של 135,000 ₪. המדד ביום המשיכה עמד על 85, וביום הפרישה על 145.
המענק בערכים ממודדים: 135,000 × (145 ÷ 85) = 230,294 ₪
הסכום המקוזז: 230,294 × 1.35 = 310,897 ₪
יתרת ההון הפטורה: 976,005 − 310,897 = 665,108 ₪
הפטור החודשי: 665,108 ÷ 180 = 3,695 ₪ · הקצבה החייבת: 10,000 − 3,695 = 6,305 ₪
נקודה שכדאי לשים לב אליה
העובד בדוגמה משך את המענק 27 שנים לפני הפרישה — בתוך חלון 32 השנים, ולכן הוא נספר. אילו משך אותו בגיל 34, כלומר 33 שנים לפני הפרישה, המענק לא היה מקוזז כלל. מי שנמצא בגיל 60 ומעלה ושוקל משיכת פיצויים, צריך לדעת שהמשיכה תיזקף לחובתו במלואה.
הדילמה: משל הדירה בתל אביב
כדי להבין את ההתלבטות, נדמיין מצב שבו מוצע לאדם בן 67 לרכוש דירה במרכז תל אביב במחיר 100,000 ₪, בתנאים הבאים: הדירה היא רק שלו, הוא לא יוכל למכור אותה ולא להוריש אותה, ושכר הדירה שיקבל הוא 1,000 ₪ לשנה.
לפני שהוא ניגש לעסקה, יש לבצע חישוב פשוט. ההשקעה תוחזר רק בעוד מאה שנה. מי יהיה שם אז? בוודאי לא הרוכש, ובוודאי לא יורשיו — שכן אין לו יכולת להעביר להם דבר. כל בר-דעת יציע לו לוותר.
זה בדיוק היחס בין הפטור על הפיצויים לפטור על הקצבה. המס שתידרשו לשלם היום הוא מחיר הדירה. ההנחה החודשית במס היא שכר הדירה. והשאלה היחידה היא: תוך כמה שנים תחזירו את ההשקעה, וכמה שנים יישארו לכם ליהנות ממנה.
שתי הערות קריטיות לפני הדוגמאות:
- הבחירה בלתי הפיכה. מרגע שהתקבלה ההחלטה היא מלווה את הנישום לכל ימי חייו. אין חרטות ואין תיקונים.
- תוחלת החיים היא נתון בחישוב. בישראל היא כ-81 לגברים וכ-85 לנשים. זהו ממוצע בלבד — מצב בריאותי ורקע משפחתי הם חלק לגיטימי מהשיקול, ולנשים כמעט תמיד יש כדאיות גבוהה יותר לפטור על הקצבה, פשוט משום שיש להן יותר שנים לגבות אותו.
- דוגמה א': מתי אין בכלל דילמה
- פורש בן 67, ותק 30 שנה, מענק פרישה 400,000 ₪, קצבה חודשית 6,500 ₪.
הפטור המרבי המגיע על המענק: 30 × 13,750 = 412,500 ₪ — כלומר מלוא המענק פטור.
הקיזוז מיתרת ההון: 400,000 × 1.35 = 540,000 ₪
יתרת ההון הפטורה שנותרה: 976,005 − 540,000 = 436,005 ₪
הפטור החודשי שנותר: 436,005 ÷ 180 = 2,422 ₪
הקצבה החייבת: 6,500 − 2,422 = 4,078 ₪ — מתחת לסף המס לאחר נקודות זיכוי. המס: אפס.
הפורש הזה קיבל 400,000 ₪ פטורים ממס במזומן, ובכל זאת אינו משלם שקל מס על הקצבה. ויתור על הפטור על המענק היה עולה לו בעשרות אלפי שקלים ומזכה אותו בהטבה של אפס. כאשר הקצבה נמוכה — בגדול, עד כ-7,000 ₪ ברוטו, בהתאם למדרגות המס ולנקודות הזיכוי האישיות — הדיון בפטור על הקצבה אינו רלוונטי, והבחירה בפטור על הפיצויים היא ברורה מאליה.
דוגמה ב': כאן מתחילה העבודה האמיתית
פורש בן 67, ותק 32 שנה, מענק פרישה 600,000 ₪, קצבה חודשית 20,000 ₪.
השוואת שני המסלולים
| מסלול 1: פטור על המענק | מסלול 2: ויתור על הפטור | |
|---|---|---|
| פטור על המענק | 440,000 ₪ | 0 ₪ |
| קיזוז (×1.35) | 594,000 ₪ | 0 ₪ |
| יתרת הון פטורה | 382,005 ₪ | 976,005 ₪ |
| פטור חודשי על הקצבה | 2,122 ₪ | 5,422 ₪ |
| קצבה חייבת | 17,878 ₪ | 14,578 ₪ |
ההפרש בפטור החודשי הוא 3,300 ₪. במדרגת מס שולית של 31% מדובר בחיסכון של כ-1,023 ₪ בחודש, או כ-12,300 ₪ בשנה.
מה זה עולה? במסלול 2 הפורש משלם מס על 440,000 ₪ שהיו יכולים להיות פטורים. בפריסת מס על שש שנים, ובהנחת שיעור מס אפקטיבי של כ-28%, העלות היא כ-123,000 ₪.
תקופת ההחזר: 123,000 ÷ 12,300 = כ-10 שנים
פורש בן 67 יחזיר את ההשקעה בגיל 77. תוחלת החיים לגבר: כ-81. נותרו כארבע שנות רווח נטו.
זו לא תשובה, זו נקודת פתיחה
ארבע שנות רווח הן מרווח ביטחון צר מאוד. תזוזה של שתי נקודות אחוז בשיעור המס האפקטיבי, שינוי בהכנסות בשנות הפריסה, או מצב בריאותי — כל אחד מאלה הופך את התשובה. באותם נתונים בדיוק, אצל אישה בת 62 עם תוחלת חיים ארוכה יותר, המסקנה תהיה הפוכה לחלוטין. כאן בדיוק נדרש חישוב פרטני, ולא כלל אצבע.
היוון פטור: המנה שרוב הסועדים מפספסים
היוון פטור הוא האפשרות לקבל סכום חד-פעמי היום, בוויתור על תזרים עתידי לתקופה ידועה מראש, כשהסכום פטור ממס.
תנאי הסף
התנאי הוא קצבת המטרה — סכום הקצבה המינימלי שחייב להיוותר לכם לאחר ההיוון כדי לקבל את ההיתר. נכון ל-2026 היא עומדת על 5,306 ₪, והיא מתעדכנת בחודש מרץ בכל שנה. בנוסף נדרש להגיע לגיל הזכאות ולבצע קיבוע זכויות בטופס 161ד.
וכאן ההבדל שמשנה הכול
שימו לב לאסימטריה הבאה, כי היא שווה עשרות אלפי שקלים:
| אופן המימוש | מה נגרע מיתרת ההון הפטורה על כל 1 ₪ שקיבלתם |
|---|---|
| פטור על מענק פרישה | 1.35 ₪ |
| היוון פטור | 1.00 ₪ |
אותו שקל, פטור ממס בשני המקרים, אבל אחד מהם עולה לכם ב-35% יותר מהפטור העתידי על הקצבה. זו הסיבה שבמקרים רבים עדיף לוותר על הפטור בעת ניתוק יחסי עובד-מעביד, ולמשוך את הכסף בגיל הפרישה דרך היוון פטור.
דוגמה
פורש זכאי ליתרת הון פטורה של 976,005 ₪ ורוצה למשוך 420,000 ₪ פטורים ממס.
דרך א' — פטור על מענק הפרישה: 420,000 × 1.35 = 567,000 ₪ מקוזזים. נותרו 409,005 ₪, כלומר פטור חודשי של 2,272 ₪.
דרך ב' — היוון פטור: 420,000 ₪ מקוזזים במלואם, ללא מקדם. נותרו 556,005 ₪, כלומר פטור חודשי של 3,089 ₪.
ההפרש: 147,000 ₪ של הון פטור, או 817 ₪ פטור נוסף בכל חודש, לכל החיים.
הסתייגות הוגנת: הדרך השנייה מחייבת לשלם מס על המענק במועד ניתוק יחסי העבודה, ואת ההיוון ניתן לבצע רק בגיל הזכאות ורק בכפוף לקצבת המטרה. מי שאינו עומד בתנאי הסף, או שזקוק לכסף בגיל 55, פשוט אינו יכול לבחור בה. אבל מי שיכול — כדאי מאוד שיבדוק.
מה שלא היה קיים כשהמאמר הזה נכתב לראשונה
טופס 161 החדש
מ-1 בינואר 2024 נכנס לתוקף טופס 161 החדש, שאיחד את טופס 161 הישן ואת טופס 161א, ומרכז את כלל הדיווחים והבחירות במסמך אחד. את חלק העובד יש למלא בתוך 10 ימים ממועד שהמעסיק השלים את חלקו.
רצף קצבה כברירת מחדל — הסכנה השקטה
אם העובד אינו מודיע על בחירתו, ולאחר שלושה חודשים המערכת מזהה שהוא עומד בתנאים, כספי הפיצויים מיועדים אוטומטית לקצבה. הכוונה טובה, ובחלק גדול מהמקרים זו גם התוצאה הנכונה. אבל ברירת מחדל אינה תכנון. מי שלא מילא את הטופס לא בחר — הוא פשוט לא הגיע למסעדה בזמן, והמלצר הזמין עבורו.
תוספות הפטור של 2027 ו-2028
הפעימות הבאות מוסיפות הון פטור משמעותי: כ-84,870 ₪ בשנת 2027 וכ-76,383 ₪ בשנת 2028, לפי תקרות היום. עדכון שיעור הפטור על הקצבה החודשית מתבצע על ידי משלם הקצבה. ניצול התוספת כסכום הוני, כלומר בהיוון, אינו אוטומטי ומחייב פנייה נפרדת. מי שביצע קיבוע זכויות בעבר וסבור שסידר את העניין — כדאי שיבדוק שוב.
פריסת מס
על החלק החייב במס של מענק הפרישה ניתן לבקש פריסה קדימה, עד שש שנות מס, כדי לנצל מדרגות מס נמוכות בשנים שבהן ההכנסה נמוכה יותר. הפריסה היא כלי חזק, ובחלק מהמקרים היא זו שהופכת מסלול לא כדאי לכדאי. היא מחייבת אישור פקיד שומה ותכנון מראש.
לפני שאתם מזמינים
אלה הנתונים שבלעדיהם אי אפשר לענות על השאלה. אספו אותם לפני שאתם מקבלים החלטה כלשהי:
- כל מענקי הפרישה הפטורים שמשכתם ב-32 השנים האחרונות, עם התאריכים והסכומים
- הוותק המדויק אצל כל מעסיק — שנים, חודשים וימים, כולל רציפות זכויות אם קיימת
- הקצבה החודשית הצפויה מכל מקור, ברוטו
- הכנסות נוספות צפויות בשנות הפריסה — שכר, שכירות, קצבאות
- נקודות הזיכוי שלכם והטבות מס נוספות שאתם זכאים להן
- האם אתם עומדים בקצבת המטרה, כלומר האם היוון פטור פתוח בפניכם
- מתי מגיע גיל הזכאות שלכם בפועל — 67 לגבר, ולנשים בהתאם לשנת הלידה
- צורך אמיתי בנזילות בטווח הקרוב, אם קיים
- יכולת התכנון כאן כמעט אין-סופית ומרתקת, בידיעה שניתן לבחור את המסלול הנכון והטוב ביותר עבור כל אחד. אבל לצורך זה צריך לשלוט ברזי השפה — או, כמו בסיפור המסעדה, להיעזר במתרגם.
המקצוע שלי הוא הטוב ביותר בעולם
© רן חובב — מומחה למיסוי ולפרישה